SK이노베이션 로고

SK innovation IR NEWSLETTER

2024년 2분기 경영실적

2024. 8

존경하는 주주 여러분,

SK이노베이션은 여러분께 2024년 2분기 재무실적 및 전략적 방향을 공유하고자 합니다. 우리는 지속적인 경제적 변화와 업계 내 도전에도 불구하고, 탄탄한 사업 구조를 유지하며 미래 성장을 위한 기반을 다져가고 있습니다.

전사 재무 성과

2024년 2분기에 SK이노베이션은 18조 7,991억 원의 매출을 기록했습니다. 이는 석유 제품의 판매 증대와 E&P 사업의 광구 생산량 증가에도 불구하고, 배터리 사업의 판가 하락과 판매량 감소로 인해 전 분기 대비 560억 원 감소한 수치입니다.

영업손익은 458억 원의 적자를 기록했으며, 이는 정제 마진의 약세, 배터리 사업 가동률 하락 등에 따른 것입니다. 영업외 손익은 환율 상승폭 감소 및 유가 하락에 따라 개선되어 전 분기 대비 1,247억 원 개선된 △4,818억 원을 기록했습니다.

사업 부문별 실적 및 전망

• 석유: 2분기는 비우호적 거시 경제 환경과 중국의 경기 회복 지연으로 인해 정제 마진 하락과 함께 전분기 대비 소폭 감익한 1,442억 원의 영업이익을 기록했으나,
  3분기는 수급 Tightness 확대 따른 유가 하단 지지 상황속에서 제품 역시 Tight한 수급 상황이 예상됨에 따라 회복세가 시현될 것으로 전망하고 있습니다.
• 화학: 주요 제품의 스프레드 상승에도 불구, 정기보수로 판매량 감소와 함께 영업이익이 994억원으로 감익했습니다. 하반기에는 동절기 의류 수요 대비를 위한 Polyester 수요 증가 및 중국 정부의 내수 활성화 정책 등으로 실적 개선이 기대됩니다.
• 윤활유: 중국 수요 약세와 유가 하락으로 인해 영업이익은 전분기 대비 소폭 감익한 1,524억원을 기록했으나, 금리 인하에 따른 하반기 경제 회복과 함께 윤활기유 및 윤활유 수요 증가가 전망됩니다. 현재 지정학적 리스크에 따른 Global 물류 이슈가 지속되고 있는 환경에서, 당사가 보유하고 있는 Global 공급망 경쟁력 우위는 하반기 물량 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
• 석유개발: 2분기 판매물량은 소폭 증가했으나, 복합 판매단가 하락과 매출원가 증가로 인해 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소한 1,421억원을 시현하였습니다. 향후 회사는 동남아시아 지역 내 유망 광구 신규 취득을 위한 Bid 참여와 함께, 말레이시아와 베트남의 기존 보유 광구의 가치 제고를 위해 지속적으로 노력하겠습니다.
• 배터리: 판가 하락과 신규 설비 가동에 따른 초기 비용 증가로 2분기 영업손실이 4,601억원으로 확대됐으나, 하반기에는 전방 수요 회복과 원가 절감 활동으로 수익성이 개선될 전망입니다. 대내외 비우호적인 경영 환경에도 불구하고 원가 개선 활동과 시장 수요 회복에 힘입어, 하반기 중 영업이익 BEP 달성을 위해 전사적으로 총력을 다하고 있습니다.
• 소재: 주요 고객사 대상 판매 물량이 증가했으나 재고 관련 손실로 적자폭이 701억원으로 확대되었습니다만, 하반기에는 북미 신규 고객 출하 개시 등으로 판매량 증가가 전망됩니다.

합병 기대 효과 및 미래 전략

오랜 논의 끝에 최근 이사회에서 의결한 SK이노베이션과 SK E&S의 합병은 양사의 자산 및 역량을 통합함으로써 경쟁력과 수익성을 강화할 것으로 기대됩니다. 이는 석유사업 및 LNG사업의 Value Chain과 인프라를 통합해 약 0.5조 원의 수익성 개선 효과를 가져오며, Electrification 사업에서의 시너지를 통해 추가적으로 약 1.7조원의 수익성 개선이 예상됩니다.

통합 Synergy 기반 Value-up

기존 사업 수익성 강화 및 신규 사업 추진 통한 성장성 확보로 ’30년 EBITDA 2.2조원 + α 달성

• 석유·가스 사업 (0.5조원 + α)
  • 자산/운영 통합 운영 기반 수익성 강화(E&P → Trading → 생산/판매)
  • E&P 및 Trading 경쟁력 강화(+0.1조원)
  • LNG 판/구매 경쟁력 및 에너지 마케팅 강화(+0.4조원)
• Electrification 사업 (1.7조원 + α)
  • 다양한 제품/서비스 결합을 통한 성장성 확보(발전+열관리+저장+운영)
  • 제품/서비스 Package화로 고객 확대(+1.6조원)
  • Global 역량 결집 통한 사업 지역 확대(+0.1조원)

Hi innovation

이런 시너지들이 성공적으로 실현된다면, 2030년 기준으로 연간 약 2조 원이 넘는 EBITDA가 추가로 창출될 것으로 기대하고 있습니다.

이와 더불어, 배터리 사업의 성장과 LNG 및 전력을 포함한 기존 사업에서의 수익성 개선 등을 통해, 전사 기준 EBITDA 규모를 연간 약 20조원 수준으로 증가시켜, Total Energy & Solution Company로 발전하여 회사의 기업가치를 높이고, 주주환원을 확대해 나갈 수 있도록 노력하겠습니다.

당사는 주주 및 투자자 여러분의 의견을 중시하여, 지속적인 소통을 통해 투명성과 신뢰를 높이고자 합니다. SK이노베이션의 전략적 방향에 대한 여러분의 지속적인 관심과 지지를 부탁드립니다.

감사합니다.

SK이노베이션 IR